México entre Aranceles y Diversificación
Publicado: 05 de marzo de 2025
Actualizado: 23 de febrero de 2026
Hace casi un año, en marzo de 2025, publicaba un análisis titulado "México entre la Diversificación Comercial y la Dependencia Histórica de Estados Unidos", en el que evaluaba el impacto de la reciente imposición de aranceles del 25% por parte de Estados Unidos. Hoy, 23 de febrero de 2026, a la luz de los acontecimientos ocurridos en este periodo, podemos realizar un ejercicio retrospectivo para evaluar cómo han evolucionado aquellos escenarios planteados y cuál es la nueva realidad geoeconómica de México.
Billetes y monedas de peso mexicano: la imagen de la moneda nacional cobra un nuevo significado en 2026, en un contexto donde México busca afianzar su economía más allá de la relación histórica con Estados Unidos.
Revisando los Escenarios de 2025: ¿Qué sucedió realmente?
El artículo original planteaba tres escenarios con distintas probabilidades. Un año después, podemos confirmar que la realidad se ha inclinado hacia una combinación de los escenarios Base y Adverso.
El fin de los aranceles (parcialmente): Tal como se contemplaba en el Escenario Base, la negociación bilateral se intensificó tras las elecciones en Estados Unidos. Se logró una reducción gradual de los aranceles, pero no su eliminación total. A cambio de mayores concesiones en el control migratorio y la apertura de ciertos sectores energéticos a empresas estadounidenses, la tasa arancelaria promedio para las exportaciones mexicanas se estabilizó en un 8%, un alivio significativo frente al 25% original, pero un costo permanente que no existía antes de 2025.
La aceleración del "desacoplamiento parcial": Tal como anticipaba el Escenario Adverso, la incertidumbre generada por la política comercial estadounidense actuó como un catalizador. Las empresas, tanto mexicanas como extranjeras instaladas en el país, aceleraron sus estrategias de diversificación de mercados para no depender exclusivamente de EE. UU. El crecimiento de las exportaciones a Asia, particularmente a China y otros mercados del sudeste asiático, ha superado las previsiones iniciales, creciendo a un ritmo cercano al 9% anual, aunque el déficit comercial con China sigue siendo un desafío estructural.
El Estado Actual de la Diversificación
Un año después, las estrategias de diversificación han mostrado resultados mixtos:
| Socio/Región | Proyección 2025 | Realidad a Febrero 2026 | Análisis |
| Estados Unidos | Dependencia del 82.3% de exportaciones | 78.5% de las exportaciones | La dependencia ha disminuido, pero sigue siendo abrumadoramente mayoritaria. El "costo" de esta relación ahora incluye un arancel base del 8% para una parte de las exportaciones. |
| Canadá | Relación sólida pero modesta | Crecimiento estable del 5% | El comercio con Canadá ha crecido, pero sin convertirse en un sustituto de EE. UU. Se han profundizado proyectos de inversión conjunta en infraestructura energética. |
| Asia (especialmente China) | Exportaciones a China por US$11,200 millones | Exportaciones a China superan los US$14,500 millones | El "puente comercial" chino-mexicano se ha fortalecido. Las 47 empresas chinas establecidas en 2023 superan ya las 80, con inversiones cercanas a los US$2,500 millones, focalizadas en vehículos eléctricos y componentes electrónicos. |
| Unión Europea | Exportaciones agrícolas crecen al 9% anual | Crecimiento se mantiene en el 8.5% | La modernización del tratado comercial ha dado frutos, aunque el intercambio de bienes industriales de alto valor agregado sigue sin despegar como se esperaba. |
Nearshoring: Entre el Potencial y los Cuellos de Botella
La apuesta por el nearshoring era uno de los ejes centrales del análisis de 2025. Un año después, las expectativas se han cumplido a medias:
1. La IED en manufactura avanzada continuó su tendencia al alza, creciendo un 18% adicional en 2025, aunque sin alcanzar el pico de 2023. Proyectos emblemáticos como la gigafactoría de Tesla en Nuevo León han avanzado, pero a un ritmo más lento del previsto.
2. El principal freno ha sido, precisamente, el déficit en infraestructura logística que se señalaba en el artículo. México sigue estancado en puestos bajos del Índice de Desempeño Logístico, y las deficiencias en el suministro de energía eléctrica y agua en el norte del país se han convertido en un problema crítico que desalienta nuevas inversiones.
Conclusión: Una Encrucijada en Movimiento
El México de febrero de 2026 se encuentra en una posición más matizada que la de un año atrás. La diversificación, aunque real, es un proceso lento y complejo que no ha roto la dependencia estructural con EE. UU., pero ha creado nuevos contrapesos y oportunidades. La crisis arancelaria de 2025 actuó como un "shock necesario" que forzó al gobierno y al sector privado a buscar alternativas con mayor determinación.
El país transita ahora por un camino intermedio: ha logrado mitigar el impacto más devastador de los aranceles (alejándose del peor escenario), pero no ha conseguido capitalizar plenamente el auge del nearshoring para alcanzar el Escenario Óptimo planteado en 2025. El gran desafío para los próximos años será transformar las ganancias en diversificación comercial en una verdadera transformación productiva interna, abordando de manera integral las debilidades en infraestructura y estado de derecho que siguen limitando su potencial como hub manufacturero global.
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